Boeing Q4 bất ngờ không chuyển lỗ thành lãi, dòng tiền tự do hàng năm dương
Theo Phố Wall, các báo cáo tài chính cho thấy gã khổng lồ hàng không vũ trụ Boeing vẫn bị ảnh hưởng bởi chi phí cao, tình trạng thiếu lao động và chuỗi cung ứng chặt chẽ vẫn là những thách thức, nhưng hãng vẫn giữ hướng dẫn tài chính hàng năm cho năm nay và có kế hoạch tăng đáng kể sản lượng máy bay.
Trước thị trường chứng khoán Mỹ vào thứ Tư, ngày 25 tháng 1, theo giờ miền Đông, Boeing tuyên bố không thể chuyển lỗ thành lãi như kỳ vọng của thị trường vào quý 4 năm 2022 và doanh thu thấp hơn một chút so với dự kiến:
- Thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) trên cơ sở không phải GAAP trong quý IV là -1,75 đô la hoặc lỗ 1,75 đô la trên mỗi cổ phiếu, trong khi các nhà phân tích do Bloomberg tổng hợp dự kiến lãi0,26 đô la và lỗ là 7,69 đô la trong cùng kỳ năm ngoái; Tầm cỡ GAAP cho quý EPS tiếp theo là khoản lỗ 1,06 đô la Mỹ, so với khoản lỗ 7,02 đô la Mỹ trong cùng kỳ năm ngoái.
- Thu nhập hoạt động trong quý IV là 19,98 tỷ đô la Mỹ, tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái và các nhà phân tích dự kiến là 20,01 tỷ đô la Mỹ.
Về mặt kinh doanh, thu nhập hoạt động của hầu hết các mảng kinh doanh chính của Boeing đều cao hơn kỳ vọng của thị trường, nhưng hiệu suất lãi hoặc lỗ của tất cả các mảng kinh doanh đều kém hơn mong đợi: Đèn Twin B tùy chỉnh, đèn đường giữa đường băng, nhà sản xuất Inset TLOF, đèn LED Trung Quốc mặt bích
nhà cung cấp mặt bích frangible.
- Doanh thu mảng máy bay thương mại là 9,22 tỷ USD, tăng 94% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích dự kiến khoản lỗ 9,1 tỷ USD. Khoản lỗ hoạt động của doanh nghiệp này là 626 triệu đô la Mỹ, giảm 86 phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà phân tích dự kiến khoản lỗ 177,3 triệu USD;
- Doanh thu kinh doanh quốc phòng, hàng không và an ninh là 6,18 tỷ đô la Mỹ, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái , các nhà phân tích dự kiến là 6,27 tỷ đô la Mỹ, lợi nhuận hoạt động của doanh nghiệp trong quý là 112 triệu đô la Mỹ và các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận là 307,1 đô la Mỹ triệu;
- Doanh thu dịch vụ toàn cầu là 4,57 tỷ đô la Mỹ, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, các nhà phân tích dự kiến là 4,54 tỷ đô la Mỹ, lợi nhuận hoạt động trong quý là 634 triệu đô la Mỹ và các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận là 717,3 triệu đô la Mỹ.
Ngoài ra, Boeing Capital, công ty con của Boeing chuyên cung cấp các giải pháp tài chính cho khách hàng mua máy bay thương mại, đạt doanh thu 49 triệu USD trong quý 4, giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 66,9 USD. tỷ. Lợi nhuận hoạt động của công ty trong quý là 15 triệu USD. , các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận là 31,7 triệu USD.
Sau khi công bố báo cáo tài chính, Boeing đã giảm gần 3% khi mở cửa thị trường vào thứ Tư. Khi nó cập nhật mức thấp hàng ngày vào đầu phiên giao dịch, mức giảm trong ngày là gần 4,2%.
Lần đầu tiên kể từ năm 2018, dòng tiền tự do hàng năm chuyển sang dương, tái khẳng định rằng định hướng dòng tiền không thay đổi
Điểm nhấn lớn nhất trong báo cáo tài chính của Boeing lần này là nhờ số lượng lớn máy bay xuất xưởng vào cuối năm, dưới góc độ dòng tiền quý 4, hoạt động của Boeing đã được cải thiện:
Dòng tiền hoạt động trong quý IV là 3,46 tỷ USD, so với 716 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, các nhà phân tích dự kiến là 3,32 tỷ USD và dòng tiền hoạt động hàng năm là 3,5 tỷ USD.
Dòng tiền tự do được điều chỉnh trong quý 4 là 3,13 tỷ đô la Mỹ, các nhà phân tích dự kiến là 2,89 tỷ đô la Mỹ và dòng tiền tự do cả năm là 2,3 tỷ đô la Mỹ, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2018 dòng tiền chuyển biến dương.
Tính đến cuối năm 2022, lượng hàng tồn đọng của Boeing trị giá 404 tỷ USD, với tổng số hơn 4.500 máy bay thương mại.
Về hướng dẫn, Boeing đã nhắc lại hướng dẫn về hiệu quả hoạt động cho năm 2023 được phát hành vào tháng 11 năm 2022. Hãng dự kiến dòng tiền hoạt động hàng năm từ 4,5 tỷ USD đến 6,5 tỷ USD và dòng tiền tự do từ 3 tỷ USD đến 5 tỷ USD. Mục tiêu của Boeing vào tháng 11 là đạt được dòng tiền tự do hàng năm là 10 tỷ đô la vào năm 2025 đến năm 2026.
Giám đốc điều hành Boeing Dave Calhoun cho biết trong một bản ghi nhớ gửi nhân viên rằng mặc dù công ty đã đạt được những tiến bộ có ý nghĩa, nhưng vẫn còn những thách thức và chúng tôi vẫn còn nhiều việc phải làm để thúc đẩy hoạt động của công ty và sự ổn định trong chuỗi cung ứng. Vào năm 2023, công ty dự kiến sẽ tăng đều đặn năng suất, cải thiện hơn nữa hiệu suất, đạt được tiến bộ trong các chương trình phát triển và thực hiện đúng cam kết giao hàng.
Calhoun dự kiến tỷ suất lợi nhuận hoạt động sẽ "co giãn" vào năm 2023, phản ánh chi phí chuẩn bị giao vài trăm máy bay phản lực trong kho. Ông cũng cho biết nhu cầu trong danh mục đầu tư của công ty rất mạnh.
Boeing có kế hoạch tăng tỷ lệ sản xuất 737 lên 61% từ năm 2025 lên 2026 và tăng gấp đôi tỷ lệ sản xuất 787 từ cuối năm 2023
Tình trạng thiếu các bộ phận quan trọng như động cơ và quá ít công nhân dây chuyền sản xuất được đào tạo đã gây khó khăn cho Boeing. Nhà phân tích George Ferguson cũng đề cập rằng việc tăng số lượng giao hàng có thể thúc đẩy dòng tiền của Boeing, nhưng việc dỡ hàng và bảo trì máy bay để đáp ứng các tiêu chuẩn đủ điều kiện bay mới nhất sẽ làm tăng chi phí của Boeing. Trên đường đi, và trước khi nhận được tiền mặt, Boeing sẽ phải trả tiền. Ông ước tính rằng Boeing có 229 máy bay Max chưa được giao trong kho tính đến tháng 12.
Theo bài bình luận, các hãng hàng không đang thoát khỏi tình trạng khó khăn do dịch bệnh vương miện mới. Các mẫu SE của Airbus trước năm 2029 về cơ bản đã bán hết. Boeing 737 Max có cơ hội đạt được tiến bộ trong cuộc cạnh tranh với các mẫu SE của Airbus. Nhưng do thiếu động cơ, đặc biệt là động cơ dành cho 737 Max và các vấn đề về nguồn cung như chip máy tính, các nhà máy của Boeing đã hoạt động chậm lại.
Các phương tiện truyền thông chỉ ra rằng tốc độ sản xuất của mẫu Boeing 737 Max thấp hơn so với mức dự kiến ban đầu của các giám đốc điều hành của Boeing và mức độ giao hàng của máy bay đơn và máy bay thân rộng 787 Dreamliners cũng thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích.
Trong khi báo cáo thu nhập, Boeing cho biết họ đang bắt đầu đẩy nhanh việc giao máy bay phản lực và giảm lượng hàng tồn kho của các mẫu Max, 787 Dreamliners và 777X, vốn đã có hàng trăm chiếc và vẫn đang tăng lên. Tỷ lệ sản xuất cho chương trình 737 đã giữ ổn định ở mức 31 mỗi tháng và tỷ lệ sản xuất 787 vẫn ở mức thấp.
Boeing có kế hoạch tăng tốc độ sản xuất 787 lên 5 chiếc mỗi tháng vào cuối năm 2023; từ năm 2025 đến 2026, Boeing sẽ tăng tỷ lệ sản xuất 737 lên 50 chiếc mỗi tháng, tương đương mức tăng hơn 61% so với mức 31 hiện tại. Tăng tỷ lệ sản xuất 787 lên 10 chiếc mỗi tháng, tăng gấp đôi từ cuối năm 2023 .